12 věcí o kryptoaktivech podle ČNB – hazard, staking, partnerské programy, bílé knihy

Česká národní banka vydala praktický dokument „12 věcí, které byste měli vědět o kryptoaktivech“, který shrnuje nejčastější úskalí investování do kryptoměn a podobných aktiv. Je napsán srozumitelně a vychází z toho, co ČNB vidí při dohledu a při řešení podnětů veřejnosti. Tento článek ho shrnuje vlastními slovy, doplňuje příklady a ukazuje, jak z něj udělat praktický kontrolní seznam před každým nákupem. Pokud si z něj zapamatujete jedinou věc: nekupujte, čemu nerozumíte, a investujte jen peníze, o které si můžete dovolit přijít.

Informace vycházejí ze stránky ČNB 12 věcí, které byste měli vědět o kryptoaktivech, z upozornění na rizika veřejného nabízení kryptoaktiv a z tiskové zprávy ČNB z 19. 10. 2026 (stav k 14. 11. 2026). Nejde o investiční poradenství ani doporučení nakupovat či prodávat.

Související články: MiCA a povolení CASP, Investiční podvody a pig butchering a Rug pull a falešné tokeny.

Aktualizováno: listopad 2026.

Postup použití dvanácti upozornění ČNB před nákupem – vlastní infografika

1. Kupujte jen to, čemu rozumíte

ČNB doporučuje nakupovat pouze taková kryptoaktiva, jejichž fungování rozumíte, a investovat jen prostředky, o které můžete přijít. Vysoký výnos bývá spojen s vysokým rizikem ztráty. Praktický test: dokážete jedním odstavcem vysvětlit, z čeho plyne hodnota tokenu a kdo vám ho odkoupí?

2. Ochrana je nižší než u bankovních produktů

Na rozdíl od bankovních produktů je ochrana zákazníků výrazně nižší. Pokud vydavatel ukončí činnost, nemusí existovat žádný mechanismus, který ztrátu nahradí. Většinu kryptoaktiv lze prodat jen na sekundárním trhu, kde poptávka může být nízká či žádná. Podle ČNB v případě MiCA navíc neexistuje garanční fond; viz MiCA a povolení CASP.

3. Projekty připomínající hazard

Hodnota může záviset na náhodě, zájmu dalších kupujících nebo spekulaci, ne na ekonomické hodnotě projektu. Hlavní lákadlo rychlého zisku je podle ČNB varovný signál.

4. Reklama a influenceři

Propagace obvykle zdůrazňuje výnosy a rizika opomíjí. Opatrnost je namístě u méně zkušených investorů a lidí hledajících rychlé zhodnocení. Žádná investice nemůže zaručit bezrizikové zbohatnutí. Při sledování influencerů se ptejte: co z toho má on? (provize, vlastní tokeny, partnerství).

5. „Společné investování“

Některé nabídky slibují investovat vaše peníze spolu s dalšími lidmi. Často není jasné, kdo s prostředky nakládá, jak jsou chráněny a zda je činnost v souladu s právem; projekt může podléhat i pravidlům pro investiční fondy. Před předáním peněz ověřte, komu je svěřujete; viz Ověření investiční společnosti.

6. Krach vydavatele

Hodnota některých tokenů závisí na firmě nebo týmu. Pokud přestanou fungovat, dostanou se do potíží nebo projekt opustí, hodnota tokenu může výrazně klesnout nebo zcela zaniknout.

7. Podobné názvy

Označení podobné známým kryptoaktivům nic nevypovídá o skutečné hodnotě, důvěryhodnosti ani historii. Vždy ověřte, co přesně kupujete: adresu smlouvy, vydavatele, oficiální web; viz Falešné tokeny.

8. Partnerské programy

Pokud odměny závisí hlavně na získávání dalších investorů, může jít o pyramidové schéma. Obezřetní buďte u slibů vysokých odměn za přivádění lidí nebo pasivního příjmu bez jasného zdroje.

9. Staking

Tokeny mohou být zablokované i více než rok a po tu dobu s nimi obvykle nelze nakládat ani je prodat. U nových či méně známých tokenů hrozí, že jejich hodnota klesne a vy nebudete moci reagovat. Riziko roste s délkou uzamčení.

10. Tokeny budoucích projektů

Některé utility tokeny se prodávají s příslibem využití na platformě, která ještě neexistuje. Před nákupem ověřte, zda platforma existuje, funguje a zda je její dokončení realistické; jinak může být využitelnost tokenu minimální.

11. Změny funkcí utility tokenů

Plánované funkce může vydavatel omezit, upravit či zrušit. Tím může klesnout atraktivita tokenu, poptávka i cena.

12. Bílé knihy

Před nákupem si přečtěte bílou knihu (crypto-asset white paper). Její existence ale neznamená, že je kryptoaktivum bezpečné. Pokud ji MiCA vyžaduje, ověřte záznam v registru ESMA; zápis nepředstavuje doporučení k nákupu ani potvrzení správnosti údajů či záruku návratnosti. U většiny kryptoaktiv ČNB bílou knihu věcně neschvaluje.

Jak z toho udělat osobní pravidla

1. Napište si limit. Například: „Do kryptoaktiv dám nejvýše X % úspor a tuto částku považuji za ztrátovou.“
2. Zapište důvod nákupu a podmínky prodeje, abyste nerozhodovali v panice.
3. Neinvestujte z půjčky či z rodinných rezerv.
4. Odmítněte tlak („dnes naposledy“, „jen pro vás“).
5. Poraďte se s nezávislým odborníkem, pokud jde o větší částku.
6. Zabezpečte vlastní peněženku a zálohy; ČNB upozorňuje, že ztráta či odcizení klíčů může být nevratná; viz Základní bezpečnost peněženky a Zálohování seed fráze.
7. Nahlaste podezřelou nabídku policii, FAÚ a ČNB; zelená linka ČNB je 800 160 170 (podle ČNB).

Deset doporučení ČNB před investováním

ČNB ve druhém materiálu Na co byste si měli dát pozor před investováním do kryptoaktiv doplňuje dvanáct bodů o konkrétní kroky:

1. Prostudujte bílou knihu; různé druhy kryptoaktiv podléhají odlišnému přezkumu.
2. Nepřeceňujte roli ČNB. U naprosté většiny kryptoaktiv bílou knihu neschvaluje ani nepřezkoumává, nehodnotí ekonomiku projektu a nezaručuje návratnost.
3. Ověřte nabízející subjekt: zda je důvěryhodný, co skutečně nabízí a jak se můžete domáhat práv.
4. Pochopte kryptoaktivum: jak funguje, jaká práva jsou s ním spojena a jak se nakládá s výnosy. Informace v bílé knize pocházejí od zpracovatele a mohou být neúplné či jednostranné.
5. Zvažte všechna rizika, ne jen ta uvedená v bílé knize.
6. Posuďte vhodnost: pokud nerozumíte informacím, investice pro vás pravděpodobně není vhodná.
7. Buďte skeptičtí k vysokým ziskům. Nerealistické sliby a model výnosu neodpovídající riziku jsou varovným signálem.
8. Ověřte likviditu: bez obchodní platformy nebo při nízkém objemu může být aktivum prakticky neprodejné.
9. Nenechte se ovlivnit reklamou. Influenceři, anonymní rádci a samozvaní experti nejsou zárukou důvěryhodnosti a mohou být motivováni vlastním ziskem.
10. Chraňte přístupové údaje. Ztráta či odcizení přístupu k peněžence může znamenat nevratnou ztrátu.

ČNB odkazuje také na varování a factsheet evropských orgánů dohledu (ESAs) ke kryptoaktivům, které najdete na jejím webu.

Finfluenceři a sociální sítě

Sledujete-li na sociálních sítích „krypto kouče“, kteří prodávají kurzy, signály nebo „skupiny“, položte si čtyři otázky: kdo to říká (je dohledatelný a regulovaný?), co říká (jsou to ověřitelná fakta, nebo sliby?), jak to podává (vyvolává strach z promeškání?) a proč to sdílí (z čeho má provizi?). Obecná pravidla pro ověřování informací najdete v článku Informace a komunikace v krizi a na webu E-Bezpečí. Podezřelý web či reklamu nahlaste na Stop online.

Praktický příklad (smyšlený)

Klára vidí video influencera, který doporučuje token „s 20 % ročně za staking na 18 měsíců a bonusem za pozvání kamarádů“. Použije dvanáct bodů ČNB: staking uzamkne tokeny na dlouho (bod 9), odměna za pozvání může být pyramida (bod 8), reklama zdůrazňuje výnos (bod 4) a bílá kniha nic nezaručuje (bod 12). Nekoupí, a pokud by chtěla zkusit něco jiného, začne malou částkou u ověřeného poskytovatele. Příklad je smyšlený.

Kontrolní seznam – vlastní infografika

ČNB v kostce

Základní údaje – vlastní infografika

Výhody a nevýhody

Souhrn – vlastní infografika

Související články

V kategorii Kryptoměny a bezpečnost najdete také Bezpečnost kryptoměnové burzy a Hardwarové peněženky.

Shrnutí

ČNB v dokumentu 12 věcí o kryptoaktivech radí: kupujte jen to, čemu rozumíte, investujte jen ztrátové peníze, nižší ochrana než u bank, pozor na projekty podobné hazardu, reklamy influencerů, společné investování, partnerské programy a staking, ověřte tokeny budoucích projektů a bílou knihu, která není zárukou. Používejte dokument jako kontrolní seznam. Nejde o investiční poradenství.

Často kladené otázky k dvanácti věcem ČNB